Con las elecciones presidenciales en Estados Unidos a la vuelta de la esquina, el panorama económico sigue siendo de gran relevancia para los inversores. La inflación avanza hacia el objetivo del 2% de la Reserva Federal, el mercado laboral se mantiene estable pero muestra signos de debilitamiento, y el crecimiento económico ha superado expectativas, impulsado por un consumo fuerte.

Ante este contexto, Maximiliano Donzelli, Manager de Estrategias de Inversión de IOL invertironline, destaca opciones de inversión basadas en los posibles resultados electorales.

Si gana Trump

Para los inversores argentinos, Donzelli recomienda CEDEARs de JP Morgan (JPM), dado que una administración republicana probablemente mantendría una política más laxa para el sector bancario, como ya lo hizo en el pasado con medidas de desregulación. Este enfoque permite más apalancamiento, expansión de crédito y menor presión regulatoria, beneficiando a instituciones como JP Morgan.

Además, se sugiere Caterpillar (CAT), que podría ganar impulso con políticas proteccionistas dirigidas a fortalecer el sector industrial estadounidense. Trump ha expresado su interés en revitalizar la industria nacional, lo que podría traducirse en nuevas oportunidades para empresas industriales.

Para quienes tienen cuentas en EE.UU., el ETF de Bitcoin (IBIT) es otra opción interesante. Trump ha manifestado cierto apoyo hacia las criptomonedas y la tecnología blockchain, lo que podría derivar en políticas regulatorias favorables para este sector.

Si gana Kamala

En un escenario de victoria demócrata, Donzelli recomienda el CEDEAR de Micron Technology (MU), empresa tecnológica clave en la producción de semiconductores, uno de los pilares de la administración actual. Harris continuaría la política de Biden de impulsar la inversión en tecnología e innovación a nivel local, buscando reducir la dependencia de semiconductores importados.

Asimismo, First Solar (FSLR) se perfila como otra opción atractiva en caso de que gane Harris. Se espera que el gobierno demócrata acelere la transición hacia energías renovables, lo cual impulsaría a empresas que operan en este sector.

Una alternativa segura: el oro

Para quienes desean proteger sus carteras ante la volatilidad electoral, el ETF GLD respaldado por oro físico es una opción de refugio. Además de servir como cobertura ante la inestabilidad de los mercados, el oro podría beneficiarse si aumentan las preocupaciones por el nivel de endeudamiento del gobierno, especialmente si un partido domina tanto el poder ejecutivo como el Congreso.

Escenario político y su impacto en los mercados

La carrera entre Donald Trump y Kamala Harris se encuentra reñida, con márgenes dentro del error estadístico en los estados clave. Los pronósticos muestran una ligera ventaja para Trump, aunque los resultados finales podrían depender de los últimos días de campaña.

A nivel legislativo, los republicanos tienen un 74% de probabilidades de tomar el Senado, mientras que los demócratas parecen tener un 63% de probabilidades de retener la Cámara de Representantes, lo que podría resultar en un Congreso dividido que limitaría el alcance de las políticas del presidente electo.

Implicancias clave de las políticas económicas

Ambos candidatos proponen políticas con implicaciones distintas en los sectores impositivo, comercial, energético y de defensa. Harris mantendría los recortes fiscales para los hogares de ingresos medios y aumentaría impuestos para las corporaciones y las rentas más altas, mientras que Trump buscaría reducir aún más los impuestos corporativos y hacer permanentes los recortes de la TCJA.

En cuanto al comercio, Harris seguiría una postura firme hacia China con aranceles específicos, mientras que Trump propone un arancel base del 10% para todas las importaciones, lo que podría afectar el comercio global.

Para el sector energético, Harris impulsaría las energías limpias, mientras que Trump favorecería la independencia energética de EE.UU. a través del petróleo y el gas. En defensa, Harris aboga por el multilateralismo, y Trump, por una mayor autosuficiencia de la OTAN y un incremento en el gasto de los aliados.

Las elecciones de EE.UU. representan una oportunidad para ajustar estrategias de inversión en función del candidato ganador y sus políticas esperadas. Sin embargo, Donzelli advierte que los inversores no deberían tomar decisiones drásticas basadas únicamente en expectativas sobre el resultado electoral. La historia muestra que, a pesar de las promesas de campaña, los mercados tienden a repuntar antes y después de las elecciones, por lo que es esencial protegerse y gestionar los riesgos de manera equilibrada.